Fondet er indstiftet den 10. september 1960 med anledning i Den Kongelige Livgardes 300 års jubilæum.Fondets afkast skal først og fremmest anvendes til opmuntring og belønning af tjenstgørende gardere.
Det er da også dette fond, der blandt andet finansierer:
- garderudvekslingsrejser til Sverige og Norge
- belønning til månedens gardere
- idræts- og opmuntringspræmier
- og meget mere.
Overskuddet fra "Fødselsdagsgaven" bliver årligt overført til dette fond og er således med til, at fondet fortsat kan løse de førnævnte formål og opgaver.
